作者/史思童
编辑/田
买存单要“手到擒来”[S2/]
“我问了几家银行，都说3年期存单没有额度。想买还得提前预约，还不知道能等到什么时候。”在北京一家大型互联网公司工作的白领周涛，最近拿着自己的30万元年终奖来到银行办理大额存单理财，却意外“意外”被拒。
周涛是个保守型客户，平时会把一部分存款放在银行买大额存单，以保本保息。但最近他发现，现在的存单不仅利率大幅下降，而且额度非常有限。
一度凭借“收益更高、更安全”等优势，大额存单吸引了众多银行储户的目光。现在，客户想买，却要“求”银行，有的甚至要“抢”。两年前，周涛绝对不敢相信。
“现在3年期存单利率降到了3%左右，但即便如此，存单也不是我想买就能买的。”据周涛回忆，两年前，他买3年期存单时，利率还在4%以上。按照30万存三年算，现在的存单比两年前买的至少少了9000元。
近日，《财经天下周刊》走访多家银行了解到，目前市场上3年期存单额度非常紧张。即使降低利率，依然存在“一单难求”的情况。
“说实话，现在买大额存单全靠抢。”农业银行的一位客户经理告诉《财经天下周刊》，该行目前的一年期、两年期、三年期存单都没有额度，客户需要每天到自己指定的点去抢。“每天，我们都会释放无限量的二氧化碳。能不能抢到就看手的速度了。比如我们一个客户今天抢的。前几天客户早上八点定时抢，也不行。”
客户经理说，大额存单在手机银行和线下柜台都可以办理，只是金额不同。“也就是说，柜台有(金额)，手机银行不一定有；手机银行上有的，但是柜台上不一定有。”
工行北京某支行的客户经理表示，工行一年期、两年期、三年期存单的利率分别为2.1%、2.6%、3.25%，但目前三年期存单没有额度。“一年期存单每天早上九点在柜台放出一亿的额度，两年期存单每周三九点放出。如果能抢到，可以买，但是三年证一定要保留，但是不确定什么时候能拿到。”
《财经天下周刊》查阅多家银行的app发现，目前大部分银行的大额存单都显示为“售罄”，尤其是3年期的大额存单更是“一票难求”。或许是因为利率相对较低的原因，以招行为代表的部分银行在大额存单上还有一定的保证金。
“我们的3年期定期存款供应不足，但仍有余额。现在可以直接在手机银行买了。”据招商银行一位客户经理介绍，其20万张一年期和两年期存单的利率分别为2.2%和2.8%，而三年期存单的利率仅为2.9%。
(图片来源:视觉中国)
利率倒挂，小额额定存款超过大额存单
在业内人士看来，银行存款利率下降是大势所趋。各家银行的大额存单由于具体产品不同、存款金额不同、新老客户优惠力度不同，利率可能会有不同程度的差异。不过，各大银行的利率都呈下降趋势。“市场上3年期存单利率普遍在3.5%以内，部分银行甚至调整到了3%以下。至于年利率4%以上的产品，就很难找到了。”
前述工行客户经理对《财经天下周刊》表示，去年这个时候，该行3年期存单的利率还在3.85%左右，随后连续几次降息。“大概两三个月前是3.35%，前段时间又降到3.25%。”
“利率一直在下降。去年年底我们的(利率)3年期存单利率还能达到3.5%左右，但两个月前已经降到2.9%，额度也比较紧缺。”招商银行一位客户经理表示，“在目前的利率环境下，利率高的产品销售非常火爆。”
有趣的是，一些银行推出的3年期存单利率与普通小额定期存款相似，成为储户的次佳选择。甚至两者之间还出现了离奇的倒挂现象。普通的小额定期存款比大额存单更难抢。
据了解，招行1000元起3年期定期存款利率与大额存单相同，为2.9%，部分“限量”3年期定期存款产品利率可达3.2%。“有时候会有3.2%(活跃度)，跟双十一抢购差不多。”上述客户经理补充道，“这种利率好的产品，每个银行网点的额度真的很少，能拿到的人很少。”
一般来说，存款的利率应该和期限成正比。但《财经天下周刊》注意到，不仅大额存单，银行存款也是倒挂的。以中国建设银行为例。手机银行APP显示，该行提供的整存整取定期存款产品中，5万元起存的3年期和5年期利率分别为3.15%和2.75%。
对此，智联金融首席研究员董希淼对媒体表示，利率倒挂一方面是因为不同银行对自身负债结构的安排不同，另一方面也反映了银行对长期利率走势的判断。一般来说，存款期限越长，对应的利率越高。如果未来利率呈下降趋势，银行会调整存款结构，减少部分长期存款的吸收。
为什么存单不被银行“待见”？
“我宁愿选择小的低利率，也不愿选择大的高利率。”一位行业分析师告诉《财经天下周刊》，从银行的角度来说，存款期限越长，银行付出的成本越高。大额存单作为一种收益可观的存款产品，颇受投资者欢迎，但高利率会进一步增加银行的负债成本。因此，银行不断下调大额存单利率，控制额度，从而减少高息存款的吸收，在一定程度上控制付息成本。
目前大额存单已经成为银行不愿意推，而是迫于吸收存款的压力而推的产品。
建行研究员、高级经济师曹磊认为，一般来说，中长期存单利率高于短期。如果银行的存款结构以前者为主，其利息支付成本也会大大增加；同时，大量吸收中长期存单会影响银行资产的期限匹配结构，也会进一步影响银行在持续降息通道中的利润。
另一方面，如果大量存款资金被锁定在中长期存单上，银行其他产品的销售也会受到影响，比如保险、贵金属等理财产品。“其实有些银行的存单，线上线下渠道额度或者利率是不一样的。一方面是银行希望在吸引客户到柜台办理存单的同时，能够挖掘客户的其他金融需求，从而实现更多的销售和价值发现。”
目前，在逆周期调整的政策环境下，业内普遍认为，银行大额存单利率下调是顺应长期利率下行趋势的必然之举，也是促进投资和消费的配套措施。
有分析指出，今年以来，我国经济面临较大下行压力，实体经济贷款需求不足，信贷增速明显放缓。在此背景下，监管部门继续引导金融机构加大信贷支持力度，惠及实体经济。一方面降低企业融资成本，另一方面有利于提高银行信贷能力，同时激活居民消费和住房贷款需求。
同时，随着贷款利率的持续下行，作为银行利润的主要来源，净利息收入将被进一步压缩，靠“吃利差”赚钱的银行利润水平将受到较大影响。
因此，对于银行业来说，调整存款利率，进一步控制负债端的成本，成为银行缓解息差和利差的重要手段。作为银行负债的主要组成部分，存款利率下调，尤其是中长期存单利率调整，有助于降低银行的吸储成本，拉大存贷利差，对提高银行的盈利能力和业绩非常有利。
对于储户来说，降低存单利率无疑会大大减少其存款利息收入，从而影响其存款意愿。而且从另一个角度看，这种操作可能会让一部分资金进入投资和消费领域，对促进经济增长有积极作用。
(图片来源:视觉中国)
为什么储户还追捧存单？
尽管大额存单利率下调，但从短缺甚至频繁售罄、一票难求的情况来看，储户对大额存单依然热情高涨。
预约后，等了近一个月的周涛终于拿到了3年期存单的额度。“利率是3.25%，虽然降了不少，但也没什么办法。银行客户经理跟我说，国家一直在降息降准，以后存款利率会越来越低。”
业内普遍认为，这种大概率是受资本市场投资收益不佳等因素影响，会让投资者的目光离不开大额存单。
今年以来，a股市场剧烈震荡，上证综指快速波动，从年初的3600多点跌至2900点以下。大部分股票、基金等理财亏损严重，明星基金经理相继从“神坛”跌落。就连低风险的银行理财也未能幸免，出现了很多“破净”的理财产品。
当投资者的避险情绪进一步放大时，能够保本保息的大额存单无疑更受欢迎。易观高级分析师苏表示，即使银行存单利率下调，收益也会相对可观，尤其对于偏好保守的投资者来说，风险极低的存单产品可谓“香饽饽”。
据了解，与普通存款和理财产品相比，存单具有收益高、风险低、流动性强的优势。它们既有存款的低风险和稳定性，又兼顾了理财的收益性。同时，它们可以在到期前提前转让和提取，特别是在支持在线转让功能后，进一步增加了便利性和流动性。
“尤其是目前一些理财产品是以净值的形式呈现的。随着近期资本市场的波动，部分银行净值型理财产品出现破净，可能导致客户本金损失。所以此时的大额存单既能满足客户对收益的要求，又能满足客户对安全性的要求。”曹磊说道。
在他看来，一方面是因为保本的监管要求，理财产品净值化后，传统的保本型理财逐渐淡出市场，客户可选择的低风险理财产品进一步受限；另一方面，受疫情等因素影响，居民娱乐消费支出受到一定抑制，存款保值增值需求增加。
业内也有声音认为，随着贷款需求的回暖和利差的理顺，大额存单未来仍将受到银行和储户双方的欢迎。
(应采访对象要求，周涛为化名。)
