在“新老”市场交替之际，基金经理将公募目标瞄准了仍受疫情影响的酒店旅游业。
酒店股长期以来一直被视为基金经理眼中的冷门。如今，酒店股频频成为疫情中的重仓股，一些公募甚至在新能源爆款市场中，推出了与之相反的酒店概念ETF。酒店股在这波行情中再次走出对比独立行情，部分公司半年翻番。基金经理闻到了什么？
酒店业绩逆势，明星基金多重仓。
a股市场的投资和逻辑总是千变万化的，其中最具代表性的新能源热门品种“应时股份”寓意深刻。
瑞源基金的这只新能源概念股已经连续两年翻番。2021年，该股上涨1.68倍。今年以来，该股走强，年初至今涨幅近100%。现在该股的盘中跌停可能预示着后续行情的微妙变化。
业内人士也指出，随着估值的上升和对基本面的充分预期，新能源板块作为a股市场引擎的地位开始松动。
在新能源板块纷纷下跌之际，基金和QDII重仓的华住、携程、锦江酒店、BTG酒店却意外强势。
证券经纪中国记者注意到，富国基金今年一季度开始持仓的华天酒店在昨日指数回调中收获涨停。本周前三天，华天酒店股价第三天上涨30%左右。
缺少性感概念，又被疫情纠缠的酒店股，其实已经吸引了不少明星基金经理的目光。
截至今年一季度末，谢志宇管理的兴全适当基金已将酒店行业龙头股锦江酒店列为基金第四大重仓股。
值得一提的是，截至昨日收盘，基金重仓的锦江酒店6月份月度涨幅约为10.49%，月度涨幅基本集中在当月的第三周和第四周。
此外，明星基金经理胡一斌管理的华安传媒互联网基金今年也开始重仓宋城演艺，该股也在6月的第三、四周开始出现明显异动。截至目前，宋城演艺最近两周的股价表现，使得其月涨幅接近17%。
“6月的第三和第四周也是新能源领域资金宽松的时候。”深圳某基金经理认为，a股市场存在非常明显的轮动操作空。从新能源板块减少的机构资金，现在遇到很多更便宜的传统老经济体，这些传统老经济体的基本面与疫情的缓解密切相关。
半年两次，酒店股足以让基金保持饥渴。
值得一提的是，今年也是基金经理在酒店股经历“牛股”的第一年。
在过去的十年中，酒店股的股价表现大多被其他板块盖过，但疫情似乎已经有了很大的改变。
“很多传统行业在繁荣期往往面临着行业结构不佳，大中小参与者瓜分蛋糕的问题。但当行业进入风险暴露阶段，行业可能会迎来出清机会。”南方基金一位投资高管接受证券时报·证券经纪人中国记者专访时表示，很多传统行业的机会并不比新兴行业少，但关键是在投资传统行业的机会时，要把握好参与的时机。
基金重仓的牛股君庭酒店，凸显了基金经理的择时性。去年该股几乎无人问津，今年却被公募基金包揽，跻身前十大流通股东之列。君亭酒店股价上涨1.96倍，打破了很多基金经理对酒店股能否产生牛股的怀疑，而疫情无疑强化了这一点。
平安基金一位人士认为，疫情在很大程度上帮助了连锁酒店这条大鱼吃小鱼，最终做大做强。
上述基金经理的观点与南方基金颇为相似。他认为，多年的疫情使得酒店股的投资逻辑发生了显著变化，即大玩家的行业格局和竞争环境的长期基本面有所改善，整体市场优势有利于连锁酒店龙头。
疫情下推出酒店概念ETF
随着电动车ETF、科技ETF、新能源ETF、半导体ETF的火爆，2021年年中推出以酒店股为主的旅游ETF，也隐含着某种反差和逻辑。
证券与经纪中国记者注意到，富国基金去年7月推出了旅游ETF，目前专注于酒店股。显然，这种公募基金的产品开发策略是极其逆向的思维。
虽然ETF在2021年年中成立时吸引的资金不足3亿。而半年后，到2022年3月底，这只重仓酒店ETF的基金规模已经飙升至17亿，6个月内基金规模增长了近5倍。
根据基金披露的定期报告，这只基金大幅增长的背后是机构投资者的持续认购。
“以前酒店业的格局并不好。领先公司的份额非常低。中小型酒店和单体酒店太多了。疫情持续了几年，使得很多小旅馆被淘汰。”华南另一位基金经理认为，疫情的缓解确实刺激了酒店股的活跃，但这并不是一个大的逻辑。
上述人士直言，如果疫情持续时间短，早在2020年结束，很多中小酒店还能坚持到疫情缓解。酒店股的竞争格局可能不会太好，也可能没有目前的投资逻辑和基本面支撑。
编辑:战术常数
