每经专访任泽平：对经济、市场有多乐观？为何看好新能源？真在苏州摇号买房了？

每经专访任泽平：对经济、市场有多乐观？为何看好新能源？真在苏州摇号买房了？

近日，苏州某房地产公司公布的合格购房者申请名单中，出现了一个名字——“任泽平”。

该消息引起了很多关注，因为很多人熟知的经济学家任泽平是枣庄市中区孟庄镇人；名单中“任泽平”身份证号开头的“370402”是山东省枣庄市市中区。另一方面，任泽平对房地产有很多著名的观点，比如“房地产是中国最硬的泡沫”。

任泽平，下海近十年，在金融机构从事研究和管理工作近十年。他预言“5000分不是梦”，拿过大满贯冠军，现在想摇号买房？《华商报》记者就此事向任泽平本人求证，但未得到正面回应。不过，在这次专访中，任泽平向记者阐述了他对经济、市场和新能源产业的最新看法。

经济将在第三季度大幅反弹

还记得2021年底，稳增长被定为今年工作的主基调。在市场的关注下，a股的走势也随着经济运行而波动。

尽管目前仍有争议，但任泽平充满信心。他在6月27日凌晨发表了文章《任泽平:从今天开始保持乐观的七个理由》。

在任泽平看来，根据历史经验，传导顺序是:政策底、情绪底、市场底、经济底。

在采访中，他告诉记者:“新一轮的经济复苏已经开始；四月是经济的底部。自5月份以来，经济已经复苏，并将在第三季度大幅反弹。”

根据任泽平的判断，从近期经济走势来看，5月份信贷和社会融资量率先明显回升(粮草先行)，基建投资大幅回升，出口在积压订单释放和复工带动下增长两位数，高端制造业和新经济、新基建跨越周期保持高增长；房地产销售和居民消费边际改善依然低迷，就业、小微企业和民营企业仍需重点呵护。发电量等高频数据显示，6月份经济继续小幅改善。

“我们判断，在5月份经济复苏增长之后，中国经济将迅速复苏，并在从6月份开始的第三季度充满活力地回来。与2020年第一季度中国经济-6.8%类似，在第二季度快速复产后，经济大幅反弹至3.2%，领先全球。随着国务院推出六个方面33项一揽子政策措施稳定经济，恢复产业链供应链，预计2022年第三季度经济将大幅反弹。”

“经济复苏，股票第一。随着经济复苏，市场走出了一波行情。未来资本市场的十大乐观因素没有变，中国经济长期繁荣发展的基本逻辑没有变:市场化、国际化、工业化、城镇化、信息化。即使市场充满争议，我们选择战略性地看待中国。”

图片来源:摘自微信微信官方账号“泽平宏”

最硬的泡沫PK人口流入都市圈

2015年，时任国泰君安首席宏观分析师的任泽平大胆预测，“未来10年，一线房价再翻一番，三四线房价不动，房地产投资零增长”。

2021年4月，任泽平说，中国最硬的泡沫是房地产。

今年6月24日，《任泽平》发表了中国经济十大预测，其中写道:在这个全球货币超发、通货膨胀的时代，如何跑赢印钞机，如何避免财富缩水，选择“三大硬通货”，不难赚钱的行业。而第一个硬通货就是人口流入的大都市区的房子。

任泽平对房地产市场的看法到底是怎样的，与他的疑似购房和被誉为房地产经典分析框架的“房地产长期看人口，中期看土地，短期看金融”的理论相叠加？

在任泽平看来，判断城市发展潜力的核心关键在于判断人口趋势，逻辑链条:一是房地产长期依赖人口，人口决定需求；第二，工业决定一个城市的兴衰，工业繁荣城市，工业聚集人口；第三，产业布局取决于区位，取决于规模经济和运输成本。即“人随产业走，产业布局看区位”。所以人口净流入是核心指标。此外，还需要关注地区经济实力、产业创新、公共资源等影响人口潜力的指标，如GDP、GDP增速、发明专利授权量等。

任泽平认为，房地产人口的长期需求高峰已经过去。住房存量比低、产业活力强、人口持续流入的城市显然更有发展潜力，而住房存量比高、产业不景气、人口持续流出的城市则缺乏发展潜力。从国际经验来看，人口迁移可以分为两个阶段:从农村向城市迁移，到城市化中后期明显向大都市迁移。美国人口从rust 8州集中到西南沿海，日本人口从东京圈的三极集中到一极，都明显城市化。房地产市场从大发展时代进入存量时代，从高增长进入中低速、高质量发展阶段；普涨时代已经结束，未来的房地产机会是分化的机会。

新能源的拥趸

事实上，从近几年的言论来看，任泽平是新能源的坚定支持者。

任泽平在接受采访时直言:“站在现在这个时间点，你怎么看我们新的发展阶段，新的时代，新的周期，新的基础设施，包括新能源？所有这些新事物:新机遇，新机遇，新趋势，我觉得最重要的是要有新思维。百年不遇的大变革，也是百年不遇的大机遇。”

而百年巨变又意味着什么？在他看来，第一，新能源汽车将迎来爆发式增长。2021年新能源汽车销量突破300万辆，2020年134万辆，实现翻番。新能源汽车普及率超过10%。根据S曲线理论，消费品普及率从0%到10%可能需要10年或20年。但是渗透率超过10%以后，技术进步，消费习惯，基础设施建设等。会越来越完善，大家的疑虑开始消退，会迎来爆发式的增长。

第二，新能源领域是未来大国竞争的最高点。新能源汽车前景最好的是美国、中国和欧洲。比如这次美国总统拜登推出了1.8万亿的基建计划，其中很重要的一点就是在新能源领域占得先机。英国也出台了大规模的新能源基础设施计划，要求2030年到2035年禁止燃油车，全部更换新能源车。

第三，在新能源领域，中国最有可能变道超车。(新能源汽车)无论是整车还是电池等核心部件，我们都有可能变道超车。这得益于中国庞大的统一市场、庞大的人口、庞大的经济规模、庞大的中产阶级、最完善的产业链、先进的大规模基础设施建设等优秀基因。

目前新能源对经济的贡献还不如房地产，但是增长速度很快，有翻倍的速度。如果2022年再翻一倍，渗透率20%以上。我们每年有2500万辆乘用车。如果未来10年左右全部更换新能源汽车，一年总的汽车销量在3-5万亿元。连同上下游正负材料、三电等。，新能源汽车全产业链将超过10万亿，成为最。

新能源的两大驱动因素

新能源是否是“20年前的房地产”是最近的热门话题。房地产在中国为解决就业和国家建设、城市化做出了巨大贡献。无疑是支柱产业。但市场上也有人指出，简单的等价似乎无法完全概括新能源的长远而深刻的影响。

众所周知，新能源产业链庞大而复杂。如何把握新能源的价值？

任泽平告诉记者:“能源是工业的血液，而新能源和我们目前所说的新基础设施是相互支撑的，其产业链是庞大的。”

他进一步指出，从国家战略的角度来看，新能源的驱动因素主要有两个:一是新一代信息技术的发展伴随着电力消耗的增加。据中国社会科学院工业经济研究所预测，2025年全社会用电量将达到9.5万亿千瓦时，第三产业用电量占比将提高。第二，在“双碳”背景下，新能源将是未来能源的发展方向。

比如，第一，我国80%以上的水电、风能、太阳能资源分布在西部和北部地区，70%以上的用电量集中在东部和中部地区，因此资源的分布和消耗严重不均衡。UHV独有的输电容量大、输电距离长、走廊利用率高、线损低等特点，使UHV成为建设能源互联网、保障能源供应安全、连接电力生产和消费的重要环节。

其次，风电、太阳能等新能源的随机性和波动性明显。因此，以“智能电网+UHV电网+清洁能源”为主的能源互联网将成为未来新能源领域建设的重要方向。

三是新能源汽车产业渗透加快；电池新技术迎来大发展，正负极新材料取得突破。

就资本市场而言，新能源汽车、人工智能、数字经济也是近两年相当热门的赛道之一。

通胀压力来自两个方面

今年以来，我国物价水平呈现CPI小幅上涨、PPI稳中有降的态势；5月份，CPI上涨2.1%，PPI上涨6.4%。

任泽平认为，CPI上涨主要受国际能源价格传导和猪肉价格走弱推动；PPI回落主要是保供应、稳物价的作用。

他进一步指出，未来国内通胀面临两方面压力:一是猪周期进入震荡筑底阶段，5月猪肉价格环比上涨5.2%。目前开展中央收储工作，猪粮比处于历史低位，能繁母猪存栏同比为负。未来猪价明显上涨时，需要看到过剩产能下行一段时间，历史上一般需要2-3个季度。第二，全球能源和粮食价格仍处于高位。2022年初至2022年6月28日，冰油配送量增长46.6%；COBT大豆、小麦和玉米分别增长9.1%、21.1%和10.7%。综合来看，中国保供应、稳物价的政策有望对冲部分物价上涨的压力。

此外，世界上大多数经济体都面临着高通胀压力；美国5月CPI同比8.6%，创40年新高；英国、德国和法国的CPI分别为9.1%、8.7%和5.2%。美国的通货膨胀来自四方面的压力:一是来自疫情期间“直升机撒钱”的救援措施，这也是最根本的；第二，全球供应链拥堵问题尚未完全修复；三是地理因素推高能源、食品等商品价格，叠加中间商被动补库存的通胀预期；第四，美国的通胀预期导致“工资-通胀螺旋”的压力。如果不能从供给和需求两方面有效控制通胀预期，美国的通胀形势很容易放缓。