对冲交易有风险吗有哪些风险

对冲的风险有：一、占用双倍资金，资金的使用效率低，增加爆仓及机会风险；如果大资金还是可以的。二、心理压力风险，由于持双向，你可能会考虑涨跌两面，有可能出现最后该平的没有平掉，没有平的继续亏损的情况。

做期货主要是判断大趋势，一般资金没有必要做对冲的，不是高手尽量不要做，希望对你有帮助。我个人也在做股指期货可以互相交流哦。支持模拟盘，想了解的可以学习哦。

风险转换是将其中一个风险转换成另一个风险，比如：我们为了多销售产品，而放宽信用标准，这样我们就将产品销售不出去的风险，转换成了款项收不回来的风险。而风险对冲是用一个风险来影响和减少另一个风险，企业可以通过购买不同的产品组合，收益率反向变化的产品组合来降低风险。

虽然两种方案都会涉及衍生品，但是衍生品的作用不同，要结合题目背景分析，如果是风险转换，则是通过衍生品将其中一种风险转换为另一种风险。

对冲即一买一卖

对冲交易是指在期货期权远期等市场上同时买入和卖出一笔数量相同,品种相同,但期限不同的和约,以达到套利或规避风险等目的

对冲基金,意为"风险对冲过的基金",起源于50年代初的美国。其操作的宗旨,在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧,在一定程度上可规避和化解投资风险。

在最基本的对冲操作中,基金管理者在购入一种股票后,同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权(Put Option)。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时,卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出,从而使股票跌价的风险得 到对冲。在另一类对冲操作中,基金管理人首先选定某类行情看涨的行业,买进该行业几只优质股,同时以一定比率卖出该行业中几只劣质股。如此组合的结果是, 如该行业预期表现良好,优质股涨幅必超过其他同行业的股票,买入优质股的收益将大于卖空劣质股的损失；如果预期错误,此行业股票不涨反跌,那么较差公司的 股票跌幅必大于优质股,则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段,早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策 略的基金管理形式。

经过几十年的演变,对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵,对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词。即基于最新的投资理论和复杂的金融市场操作技巧,充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用,承担高风险、追求高收益的投资模式。,参考: zhidaobaidu/question/11806103,

简单说，没有不确定风险的时候公司是不会采用风险对冲的。

风险对冲是指通过投资或购买与标的资产（Underlying Asset）收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略。

适用情况：

风险对冲必须设计风险组合、而不是对单一风险，对于单一风险，只能进行风险规避、风险控制。

例子如资产组合使用、多种货币结算和使用、战略上的多种经营等。

利用期货交易来避免或减轻实货所受价格波动风险的交易方式。例如某进口公司在日本订造一条电冰箱生产线。日方报价十二亿日元，在一美元兑一百二十日元时，相当于一千万美元。进口公司担心日后交收时，日元大幅升值，实价有机会变成一千一百万美元甚至一千二百万美元，于是与日方签合同时，立即在银行以一美元兑一百二十日元的汇率买入相当于一千万美元的日元期货。这样，即使日后日元如何大幅升值，生产线交收时要多付出的美元通通可以在日元期货合约中如数嫌回来，不至于失预算。这种做法就是对冲。

一个简单的例子：

一个欧式股票期权，股票价格在T0时是20美元。在一段时间（T）之后，期权持有人有权，但不是必须

1）以K美元买股票。所谓看涨期权。受益＝max（现价－K）

2）以K美元卖股票。所谓看跌期权。受益＝max（K－现价）

为了简化例子让K＝21美元，股票在一段时间（T）之后的价格为22美元或者18美元，这样我们可以计算期权的价格并且对风险进行对冲。另外我们要假设股票没有分红。K的值代表期权持有人在一段时间（T）之后愿意为股票支付的价格，即其愿意在一段时间（T）之后以21美元行使期权。所以，如果一段时间（T）之后

1）股票价格为22美元， 期权价值为1美元

2）股票价格为18美元， 期权价值为0美元

要为期权进行定价，我们要建立一个股票和期权的投资组合，用这样的方式确保这个投资组合的价值是一定的。如果我们看涨股票，购入a股票，a＝025时

1）如果股票上涨，价值＝22x025=450

2) 如果股票下跌，价值＝18x025=450

所以不管股票是涨是跌，这个投资组合的总价值都是50假设银行贷款的利率是12％，投资组合的价值在时间T之前应该是450exp(-012x025)

=4367所以期权的价格应该是20x025-367=633

下面让我们来看看这个投资组合如何帮助我们对冲期权的风险。我们以633卖出该期权，然后从银行以12％的利率贷款4367，这样我们得到500的现金。我们用这5块钱现金以的价格买入025股股票。时间T之后，

1）如果股票价格涨到，我们持有的股票价值为550,我们付给期权持有人1元。剩下的50正好支付银行贷款

2）如果股票价格下跌至，我们持有的股票价值为450,我们付给期权持有人0。50正好支付银行贷款

综上所述，对于期权的卖方，不管股票价格是涨是跌，风险都被完全的对冲了。

商业银行的风险对冲可以分为自我对冲和市场对冲两种情况。

自我对冲是指商业银行利用资产负债表或某些具有收益负相关性质的业务组合本身所具有的对冲特性进行风险对冲。

市场对冲是指对于无法通过资产负债表和相关业务调整进行自我对冲的风险（又称残余风险），通过衍生产品市场进行对冲。

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