突发！俄罗斯火速反击：限制出口！全球芯片产业链震动？乌央行紧急行动，加息个基点

突发！俄罗斯火速反击：限制出口！全球芯片产业链震动？乌央行紧急行动，加息1500个基点

来源:券商中国

制裁与反制裁的斗争。

当地时间6月3日，欧盟理事会宣布，欧盟已正式批准对俄罗斯的第六轮制裁，包括对俄罗斯石油的“部分禁运”。同时，制裁还涉及65名个人和18个实体，包括军方、政界、媒体和商界人士。欧盟宣布后的第一时间，俄罗斯外交部立即表示将对相关制裁进行反制。不过具体细节尚未公布。

此外，全球芯片产业链再度紧张。当地时间6月2日，俄罗斯工业和贸易部表示，在2022年底前，将限制制造芯片的关键原材料氖气等惰性气体的出口，以加强其市场地位。北京时间6月3日晚，美股开盘，芯片股集体走弱。费城半导体指数暴跌超过3%，美光科技暴跌7.2%，英伟达暴跌超过4.4%，高通、TSMC和恩智浦半导体下跌超过2%。

目前俄罗斯和乌克兰的局势还是很焦虑的。乌克兰总统泽连斯基表示，俄罗斯已经控制了乌克兰近五分之一的领土，乌东部局势“非常困难”。据央视新闻报道，美国承认发动多次网络攻击“支持”乌克兰。

面对一系列前所未有的冲击，乌克兰经济和外汇市场面临巨大的潜在风险。当地时间6月2日，乌克兰中央银行突然宣布加息1500个基点，将乌克兰关键利率大幅提高至25%。这是自俄乌冲突爆发以来，乌克兰央行首次调整官方利率。

全球供应链又添阴霾

俄乌冲突对全球供应链的威胁仍在加剧。

首先，在能源方面，当地时间6月3日，欧盟理事会宣布，欧盟已经正式批准对俄罗斯的第六轮制裁，其中包括对俄罗斯石油的“部分禁运”。此外，欧盟新一轮对俄制裁还涉及65名个人和18个实体，包括军方、政界、媒体和商界人士，以及俄罗斯国家结算和存管等机构和公司。

据俄罗斯媒体报道，就在欧盟正式批准第六轮对俄制裁后，俄罗斯外交部随即表示将对相关制裁进行反制。不过具体细节尚未公布。

此轮制裁的落地再次刺激了国际油价的飙升。6月3日，WTI原油期货价格上涨2.9%，突破120美元关口，报120.26美元/桶，突破连续三日上涨；伦敦布伦特原油期货也上涨逾2.8%，至120.96美元/桶。

此外，全球芯片产业链再度紧张。当地时间6月2日，俄罗斯工业和贸易部表示，在2022年底前，将限制制造芯片的关键原材料氖气等惰性气体的出口，以加强其市场地位。

分析师表示，俄罗斯的出口限制可能会加剧全球芯片市场的供应紧张。北京时间6月3日晚，美股开盘，芯片股集体走弱。费城半导体指数暴跌超过3%，美光科技暴跌7.2%，英伟达暴跌超过4.4%，高通、TSMC和恩智浦半导体下跌超过2%。

应当指出，乌克兰曾经是世界上最大的惰性气体供应国之一。直到2022年3月，其位于马里upor和敖德萨的惰性气体工厂因战乱而停工，一度让全球芯片产业链陷入极度紧张。

本周早些时候，俄罗斯政府财政和经济部门表示，俄罗斯已经提醒不友好国家对俄罗斯的进口依赖，俄罗斯工业和贸易部将决定谁将获得氖、氪、氙等惰性气体。今年12月31日之前，氖、氪、氙等惰性气体只有获得国家特别许可才能出口。

美国电子市场研究机构Techcet的数据显示，全球半导体厂商对来自俄罗斯和乌克兰的C4F6(六氟丁二烯)、氖气、钯等特殊原材料的依赖程度很高。美国半导体级氖气90%以上的供应来自乌克兰，35%的钯来自俄罗斯。

其中，氖在芯片蚀刻过程中起着重要作用，氖是俄罗斯钢铁制造的副产品，由乌克兰公司提纯。乌克兰供应的氖气约占全球的70%。

除了氖气，乌克兰还供应了全球约40%的氪气。KrF激光和氖气一样用于8英寸晶圆的250-130nm成熟工艺。

俄罗斯的钯也是半导体的重要原料，主要用于封装工艺，用于制造传感器和存储器。据了解，俄罗斯约占全球钯供应量的40%。

俄罗斯的出口禁令一旦生效，将明显增加氖、氪、钯等材料的供应。根据美国贸易委员会(ITC)的数据，2014年克里米亚半岛局势紧张时期，氖气价格一度上涨600%。

分析人士指出，俄罗斯的出口限制可能会加剧全球芯片市场的供应紧张。事实上，全球“缺芯潮”已经持续了两年，情况非但没有缓解反而更加严峻，导致芯片价格大幅上涨。

据央视新闻此前报道，2021年全球芯片价格持续飙升，普遍上涨5倍、10倍。有的芯片从单价几十元涨到几千元、几万元，甚至有价无市。

2022年以来，芯片价格上涨的趋势没有改变。马尾汽车CEO沈晖表示，最近汽车芯片又涨价了。按照涨价幅度，智能电动车芯片的成本已经超过电池组。

上游芯片厂商的产能几乎都被一个空抢购一空。汽车芯片供应商英飞凌首席营销官赫尔穆特·加塞尔(Helmut Gassel)5月中旬表示，2022年1月至3月，英飞凌积压订单环比增长19.4%，达到370亿欧元(约合2634亿元人民币)，这是该公司2021年营收(114亿元人民币)另一大功率半导体制造商——意法半导体2022年的产能。还被抢空，订单积压长达18个月。

泽伦斯基:“非常难”

目前俄罗斯和乌克兰的局势还是很让人焦虑的。

6月3日，海外网援引俄新社报道称，俄罗斯国防部发言人科纳申科夫在当天的新闻发布会上表示，俄军一天消灭了约360名乌克兰军队，摧毁了一批乌克兰武器装备和一个监控北部顿涅茨克地区重镇斯拉维扬斯科的雷达站。

科纳申科夫进一步表示，自针对乌克兰的特别军事行动以来，俄罗斯军队已经摧毁了186架飞机、129架直升机、1087架无人机、328套反[/K0/]导弹系统、3386辆坦克和其他装甲战斗车辆、462套多管火箭炮系统、1760门野战火炮和迫击炮以及3376辆军车。

当地时间6月2日，泽伦斯基在向卢森堡议会发表视频讲话时表示，俄罗斯目前已经控制了乌克兰近五分之一的领土，约为12.5万平方公里。俄军已经几乎完全控制了乌东部的卢甘斯克地区，乌东部局势“非常困难”。

面对不利局面，泽伦斯基在全球安全论坛上呼吁西方国家向乌克兰提供更多武器。

事实上，美国早就通过网络手段直接介入这场冲突，并向乌克兰提供支持。6月3日，央视报道称，近日，美国国家安全局局长在接受采访时首次承认，在此轮乌克兰危机中，美国对俄罗斯发动了多次网络攻击。

据英国“Sky 空消息，美国网络司令部司令、国家安全局局长保罗·中曾根康弘(Paul Nakasone)在最新的采访中承认，美国发动网络攻击是为了在此轮俄乌冲突中支持乌克兰。但他没有透露手术的更多细节。

保罗·中曾根(Paul Nakasone)在接受《天空新闻》采访时表示，早在2021年12月，美国就向乌克兰派遣了网络部队，并在那里停留了近3个月。他的任务是为美国总统和国防部提供一系列选择。

这次美国承认发动网络攻击支持乌克兰，被舆论认为是美国卷入俄乌冲突的直接证据。

乌克兰央行突然这么做了

面对一系列前所未有的冲击，乌克兰经济和外汇市场面临巨大的潜在风险，该国央行迈出了维稳的第一步。

当地时间6月2日，乌克兰中央银行突然宣布将乌克兰关键利率从10%上调至25%，上调幅度为1500个基点。这是自俄乌冲突爆发以来，乌克兰央行首次调整官方利率。

在持续的冲突下，乌克兰经济损失惨重，失业率飙升。在此背景下，乌克兰央行大幅加息令市场略感意外。

对此，乌兹别克斯坦中央银行行长基里洛·舍甫琴科(Kyrylo Shevchenko)在利率决议公布后解释说，在冲突带来的巨大心理压力下，如果不尽快大幅提高本币利率，该国外汇储备将迅速下降，国内经济的失衡将继续上升。乌克兰中央银行的数据显示，截至5月初，该国外汇储备为268亿美元，与上月的281亿美元相比呈下降趋势。

舍甫琴科进一步表示，今年4月，乌克兰年通胀率达到16.4%，核心通胀率达到13%。预计未来三个月，通胀仍将保持上升趋势，这可能导致通胀预期进一步恶化，导致乌克兰储户将现金换成外汇，进一步加剧外汇储备流失。乌克兰“美元化”的风险会上升，然后整个国家的金融体系就会失去资源。

针对这种情况，乌克兰中央银行决定回归积极的货币政策，并加息1500个基点。

显然，乌克兰中央银行这一行动的目的是稳定外汇和降低通货膨胀。事实上，乌兹别克斯坦央行已经开始加强对外汇市场的干预。舍甫琴科表示，家庭和企业对乌克兰资产贬值的预期不稳定，这在很大程度上受到俄乌冲突相关进程和战线变化的影响。因此，乌克兰中央银行加大了出售外汇的力度，从3月和4月的每月近20亿美元增加到5月的34亿美元。

乌克兰央行表示，此次大幅加息足以缓解外汇市场压力，并维持稳定的汇率和通胀预期，为下一个降息周期奠定基础。

持续了100多天的俄乌冲突，无疑对两国经济产生了巨大的影响。在此期间，乌克兰约40%的企业被迫倒闭，航道被封锁。预计乌克兰经济今年可能至少萎缩三分之一。乌克兰总统办公室主任埃尔马克表示，俄乌冲突造成的直接经济损失已经超过6000亿美元，占乌克兰国内生产总值的35%。

根据联合国公布的最新数据，在4400万乌克兰国民中，多达1400万人逃离家园，其中600多万人前往邻国寻求难民身份。