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＂疫后复苏＂ 汽车板块多股涨停 消费 零售等迎反弹

受沪市全面复工复产提振，a股市场继续震荡反弹，创业板指数涨幅超过1%。“疫情后复苏”无疑成为近期a股市场的主导线。汽车板块早盘再度上涨，多个涨停；部分消费电子近期持续走强，中国光学连夺三板。旅游、商业零售、交通运输等板块涨幅也居前。

人们相信，随着疫情扰动逐渐平息，市场将从游戏稳定增长的预期中回归经济复苏的主线。

促进消费不会停止

汽车行业再次走强

今日早盘，汽车板块领涨两市。截至记者发稿时，安凯客车、东风汽车、海马汽车涨停，中通客车、中国汽车等纷纷跟进。随着各地疫情逐渐稳定，汽车产业链趋于正常，多地叠加推动汽车消费政策出台，供需两端同步推进，提振需求和市场信心。

消息面上，据工信部网站5月31日消息，工信部、农业农村部、商务部、国家能源局决定联合组织新一轮新能源汽车下乡活动，鼓励各地出台更多支持新能源汽车下乡政策，改善新能源汽车使用环境，推进农村充换电基础设施建设。

此外，5月31日，财政部、国家税务总局发布了关于部分乘用车减征车辆购置税的通知。对2022年6月1日至2022年12月31日期间购买的2.0升及以下排量乘用车，自行车价格(不含增值税)不超过30万元的，减半征收车辆购置税。

对此，中信证券指出，此次政策覆盖面超出市场预期，大部分燃油车都已覆盖。目前汽车行业最坏的时候已经过去，购置税减免、汽车下乡、消费补贴等各项政策有望显著刺激汽车消费，行业销量有望快速修复。目前建议超配汽车板块。

华泰证券相关分析师表示，汽车板块营收涨跌的内在驱动力在于消费促进政策对投资者预期的影响。相对于普通消费者，投资者时刻关注行业动态，所以股市进入高收益阶段的速度比销售增长快，时滞更小。

从投资机会来看，机构更看好汽车整车和汽车电子相关零部件的供应商。首创证券表示，整车应关注产品周期向上的长安汽车、长城汽车、比亚迪、SAIC。汽车相关零部件供应商有望在行业加速中实现国产替代和量价齐升。

机构资金抢筹消费电子

今天，a股消费电子概念继续走强。截至记者发稿，中国光学三板、国光电气二板、音信控股、新亚电子等个股纷纷上涨。

消息上，苹果一年一度的在线开发者大会将于6月7日凌晨1点举行。苹果AR/VR头戴式操作系统被曝商标注册，或在6月初的开发者大会上亮相。此外，5月26日，深圳发布《深圳市促进消费可持续回升的若干措施》。鼓励汽车消费，扩大消费电子市场规模，促进家电消费等。，用真金白银发放消费补贴。

昨日盘后数据显示，机构资金争相拉升消费电子板块相关股票。其中，1家机构买入歌尔股份9388.88万元；两家机构买入东山精密5785.15万元。

国信证券认为，在传统“水果链”备货旺季和疫情后订单需求的影响下，消费电子产业链在三季度正迎来基本面拐点。AVIC证券认为，目前消费电子预期已经见底，展望后市，即将迎来消费电子旺季，受复工复产情绪上升、政策扶持等因素影响，需求将逐步回升。在消费电子需求有望局部复苏的形势下，建议关注确定性较高的水果链上下游公司。

“疫情后复苏”成为引领市场的主线

“疫情后复苏”成为近期a股市场的重要脉络。组织提出，复工复产初期，建议重点关注恢复的确定性和灵活性。

安信证券认为，就复苏的确定性而言，仍坚持消费场景大众宴价格的推荐；复苏弹性方面，我们更看好啤酒，这是现场有目共睹的，从品类方面来看。他们在复苏时会有更高的弹性，区域方面更看好溢出压力明显减弱的华东等地区。

在广发证券首席策略分析师戴康看来，上海的复工复产正在有序推进，大体沿着从“重点企业”到“外贸、快递等领域”再到“分阶段复工复市”的脉络。具体来说，“疫情后恢复”对应的是物流、制造、贸易、消费四条主线。

天风证券首席策略分析师刘建议，从两个维度进行布局:一是本轮上海疫情爆发前一直处于上行周期的行业，与经济总需求关系不大，但因为疫情导致供应链中断或需求暂时受到扰动。典型的有新能源基建、汽车半导体、医美；第二，疫情爆发前，各行业都在接近困境反转。这些行业基本上按照自己的产业周期运行，通常包括调味品加工、旅游酒店和餐饮。