场外期权业务迎强监管，华泰、中金、中信建投齐收罚单

场外期权业务迎强监管，华泰、中金、中信建投齐收罚单

6月2日晚间，证监会对场外期权业务开出三张罚单。华泰证券因三项违规行为被责令改正，而CICC和中信建投被发出警告函。

华泰证券三次违规，CICC和中信建投各一次违规

具体来看，华泰证券涉及三项违规行为:

部分场外期权合约股票超出当前融资融券范围与标的挂钩，违反了《证券公司场外期权业务管理办法》第十七条的规定；

二是未对部分期限在30天以内的场外期权合约出具书面合规意见，违反了《证券公司场外期权业务管理办法》第二十条的规定；

三是场外期权业务相关内部制度不完善，内部流程执行不规范，未按要求开展衍生品准入管理。

中信建投的违规行为是某场外期权合约的指数超出了规定的范围，违反了《证券公司场外期权业务管理办法》第十七条的规定。

CICC的违规之处在于场外期权合约的交易对手为非专业机构投资者，违反了《证券公司场外期权业务管理办法》第二十四条的规定。

证监会指出，华泰证券的三次违规反映了公司内部控制不完善。而中信建投和CICC的违规，反映出合规管理不到位。

这三家被处罚的公司都是场外期权的一级交易商

根据中国证券业协会5月26日公布的第15份名单，目前场外期权交易商共有46家。其中，一级交易商有8家，分别是广发证券、国泰君安、华泰证券、申万证券、招商证券、CICC、中信建投、中信证券。这次被处罚的三家券商都是一级交易商。

近年来，证券公司的柜台业务蓬勃发展。中国证券业协会2022年1月场外业务发展报告显示，仅1月份，证券公司场外金融衍生品业务初始名义本金就超过6000亿元。

以下是根据中证协统计的1月份场外业务发展情况。

券业务:2022年1月，证券公司共发行券3642张，增量1094.65亿元。其中，通过报价系统发行841只，发行规模400.9亿元；通过场外市场发行2801只，发行规模693.75亿元。截至本期期末，现有规模为4454.38亿元。

场外衍生品业务:2022年1月，证券公司从事场外金融衍生品交易，初始名义本金6124.49亿元；截至本期末，场外金融衍生品未偿还初始名义本金总额为20，756.78亿元。

非公开发行公司债券:2022年1月，非公开发行公司债券共备案确认271期，新增备案规模共计1859.74亿元。

值得一提的是，在场外业务蓬勃发展的背景下，监管对可能出现的违规行为也给予了高度关注。

根据中证协新闻稿，2022年5月9日，中证协场外市场及衍生品业务专业委员会召开全体会议，集体学习贯彻《中华人民共和国期货及衍生品法》。

中国证券业协会会长安宋庆在致辞中表示，从金融市场发展的国际经验来看，衍生品业务是多层次资本市场的重要组成部分。从证券行业发展的国际实践来看，衍生品业务是证券公司营业收入的重要增长点。《期货及衍生品法》为证券业规范发展衍生品业务完善了法律供给，为深化资本市场投资侧改革提供了法律支持，丰富了实体经济和投资者的风险管理工具，促进了资本市场流动性激活机制的形成。衍生品既是一种投资产品，也是一种风险管理工具，具有复杂的金融和市场属性，这就要求发行主体恪守服务实体经济的初心；要求投资者具有一定的专业性和必要的适当性；证券机构作为衍生品交易的组织者和创造者，应准确把握产品的风险属性，以投资者利益为重，诚信创新，充分揭示衍生品的风险特征，加强投资者适当性教育和管理，营造衍生品业务发展的良好环境，有效防范系统性风险，保护投资者合法权益。