同业存单指数基金是什么

同业存单基金跨过千亿门槛 百余机构积极申报

银行间存管基金成为基金业的“新宠”。到目前为止，规模已经超过1000亿元。近日，有媒体报道称，银行间存管资金迎来监管新规。

为此，21世纪经济报道记者向多家基金公司求证了解到，自首批同业存单基金获批以来，监管层已对同业存单基金的资金募集、宣传推广、产品运作等方面提出了明确要求。这些要求是一致的，并不是最近才刚刚出现的新规。

“自第一批同业存放资金获批以来，监管部门对发行此类基金的公司进行了指导，所有基金公司在获得同业存放资金的审批时都收到了相同的要求。”6月8日，一位基金人士表示。

一位在5月份获得同业存单基金批文的基金公司人士告诉记者，“在我们同业存单基金发行之前，监管部门专门召开了包括督察长在内的公司高管会议，对这类产品的募集、推广、投资运作中的注意事项进行了说明。”

据悉，监管部门宣传推广同业存管资金的重点包括:禁止使用“类货币”、“货币替代”等表述；要坚守零售阵地；禁止与特定互联网平台绑定或定制；禁止显示指数的历史收益率；并且禁止宣传基金管理人管理的其他固定收益类产品的业绩。

据记者统计，截至6月8日，同业存单基金数量已达116只，已有5批同业存单基金获批。目前已发行基金24只，成立基金18只，总份额1031亿元。

规范宣传推广

6月8日，某基金公司相关人士表示，“去年11月底，公司拿到了第一批同业存单的批文。当时监管层对同业存单的推广有严格的要求，比如不能提指数的收益。”

另一家基金公司人士也表示，该公司是第二批获得同业存单批文的基金公司。当时所有拿到批文的公司都收到了监管部门口头传达的宣传推广要求。

最新获得同业存单基金批文的基金公司相关人士也表示，监管层要求在宣传推广上，不能片面强调收益率的稳定性，片面强调“类货币”和“货币替代”。

从多家基金公司获得的信息来看，自首批同业存管资金获批以来，监管层通过口头沟通等方式对同业存管资金的推广和投资运作进行了指导。一般来说，有以下要求:

首先，不应使用暗示产品等同于现金管理产品的“类似货币”和“货币替代”等表述。

第二，关于赎回的风险提示。所有宣传资料应在显著位置提示“产品在募集期及成立后封闭运作期内不可赎回”、“开放认购后最低持有期为7天”等表述，提示内容以黑体、深色字体显示。

三、宣传销售资料要求:不片面强调存单基金的产品特征，不显示标的指数收益，充分提示净值波动风险。风险提示必须包含“本基金风险等级为低风险，但低风险并不表明本产品能够保本保收益，产品存在净值波动风险”的表述。目标指标的历史收入不得公示；不得宣传同一基金管理人的其他管理产品的历史业绩；不得宣传已成立产品的历史年化收益率。具体来说，成立不足6个月的产品不得显示业绩；成立不满2年的产品不得宣传年化收益率。

第四，坚守散户立场，防止资金在金融体系内转移。通过TA系统和代销机构的设置，确保不售给金融机构自营账户，单笔认购不超过1000万元上限(公募资管产品除外)，公募资管产品合计持有份额不超过50%，单家机构公募资管产品合计持有份额不超过20%。公司承诺与代理公司合作，经理必须仔细监督。

第五，不得与特定的互联网平台绑定或定制，全渠道的所有平台都要在网上销售。由于寄售渠道，管理者有义务履行自己的职责。

六、产品运营阶段要求:募集期及后续运营期要控制100亿元的上限；建议认购期不超过2周；成立后的初始封闭期为1个月；严格限制中小银行存单的投资比例和投资集中度。

根据上述要求，就记者阅读的部分同业存单基金的宣传推介材料来看，基金公司基本都是按照上述要求进行的。

某基金公司相关人士告诉21世纪经济报道记者，“作为第一家批发同业存单基金的基金公司，我们公司非常谨慎，几乎不对外宣传。”

在募集初期，同业存单基金的上限是100亿元，很多基金公司也按规定进行末日比例配售。

后续运作期间，多家公司进行了认购比例配售和大额限购。

如郭芙中证同业存款AAA指数7天持有期基金在5月中旬发布了认购申请确认比例公告，单日有效认购申请确认比例为67.74%。

在首批发行的同业存款指数基金中，南方、鹏华、华福、AVIC、汇盛基金均发布了调整大额申购的公告。单个基金账户单日累计申购、定投、转换限额为5万元或10万元。

该基金得到了积极部署。

今年市场震荡，同业存款资金受到投资者追捧，成为今年固定收益资金新的增长点。

截至6月8日，已有超过100家基金公司积极布局同业存单基金业务，申请数量达到116家。目前已获批5批，发行基金24只，成立基金18只，总份额1031亿元。

其中，今年广发、平安、国泰、招商、景顺长城、华夏6家基金公司发行同业存单，首发规模100亿元。

在今年遇冷的新基金发行市场，首只基金募资100亿元实属罕见。

今年仅7只新基金募集100亿元，其中6只为同业存单。

根据华安证券的研究，按类型划分，已发行和待批的116只同业存管信托基金可分为指数型(占比91%)和主动管理型(占比9%)。

同业存单基金要求投资同业存单的比例不低于资产的80%。大部分同业存款基金是基于中证指数，少数是基于中债指数。主动型同业存单基金在投资限制、业绩比较基准等方面与存单指数基金类似。

来自华安基金的数据显示，首批(6只)获准发行的同业存管基金已披露一季度报告。从规模来看，第一季度份额为297亿份，较初期增长95%。收益率方面，一季度年化收益率2.43%，基金平均净值1.00785，中证同业存单AAA指数年化变更为2.78%。

华安证券认为，按照潜在规模，同业存款资金可能有万亿规模。但其指出，从发行节奏来看，2021年11月、2022年4月、2022年5月，同业存管资金发行量分别为152亿、414亿、297亿，发行节奏较慢。现阶段，大部分存管基金仍处于审批阶段，未获批发行，每批获批发行的仅有5-6只。监管机构的批准和投资者的认购情绪之间存在不确定性。