汇源果汁迈出破产重整第一步

6月28日，中国证券报中证金牛记者获悉，近日，北京市第一中级人民法院作出民事裁定书，裁定核准北京汇源食品饮料有限公司(以下简称汇源)的重整计划。上海文盛资产管理有限公司(以下简称“文盛资产”)作为重组投资方，拟出资16亿元成为汇源控股股东。重组后的汇源将持有汇源果汁的核心商标品牌和生产资产，聚焦主业，优化布局。

资料显示，“汇源果汁”品牌创立于上世纪90年代初，曾连续保持国内中高果汁市场份额第一的位置。其销售网络遍布全国，拥有全国果汁产业化管理体系。在原料供应、生产工艺、包装储存、物流运输、销售网络等各个环节建立了质量控制体系。

2009年，可口可乐公司24亿美元控股的中国汇源果汁集团有限公司(以下简称汇源集团)因反垄断规定被终止。汇源在上述交易中投入巨额资金打造全产业链布局，为后续经营埋下债务隐患。作为汇源集团的核心企业，在经营过程中承担了更多的融资职能，为关联方融资提供了巨大的保障。在国际国内经济下行压力下，加上几轮疫情叠加，关联方债务违约，汇源流动性风险发生，债务风险全面爆发。2021年7月，法院裁定汇源进入重整程序。

据文资产测算，汇源总负债约80亿元，破产清算普通债权偿还率在乐观情况下仅为6.10%。用现有资产实现债务偿还，会极大地损害债权人的权益。根据债权类型，对文盛资产的债权人采取不同的补偿方式:员工债权、税务债权一次性以现金清偿；以财产担保的债权以债务留置方式全部清偿；100万元以下的小额普通债权以现金方式一次性清偿，100万元以上的普通债权以债转股方式全额清偿。文盛资产投入的16亿资本一部分用于支付汇源破产费用和偿还小额债权，90%以上的资本用于升级和加强汇源的生产经营。

盛资产表示，通过上述结算方式，汇源的债务清偿率有望从模拟清算下的6.1%提升至全额清偿。

编辑:王彭